A pesar de la “brutal” crisis económica, “los retos de las empresas españolas no han cambiado”, por lo que sus empresas y directivos deben seguir empleando sus esfuerzos en lo “verdaderamente importante”: en su futura competitividad. Sin embargo, en el momento actual, las empresas dedican su tiempo a “lidiar y resolver temas financieros del día a día”, y a sus reestructuraciones. Algo necesario, ya que deben atender esos problemas por su propia “supervivencia”.

Ésta fue una de las consideraciones que transmitió el socio y responsable a nivel nacional del sector industrial manufacturero de Deloitte, Mariano Cabos, en la clausura de la jornada que la consultora organizó con la Confederación de Empresarios de Navarra (CEN), el pasado jueves, 17 de octubre, y que abordó distintas estrategias de financiación, fiscales y de reestructuración societaria en el momento de crisis actual.

Audios de las intervenciones:



Así, para abordar aspectos de financiación de las empresas, la jornada también contó con la participación del director general de Sodena (Sociedad de Desarrollo de Navarra), José María Aracama. Éste explicó la misión de su entidad por “impulsar la generación y desarrollo de proyectos empresariales para la Comunidad Foral, colaborando en acciones coordinadas encaminadas al logro de la máxima competitividad de la economía navarra”.

Con este propósito, y teniendo en cuenta el contexto económico actual, se ha ejecutado el Aval Sodena, “para facilitar financiación para inversiones, circulante e internacionalización de grandes empresas”. Las operaciones cubiertas por esta ayuda, tal y como explicó el propio Aracama, son las de inversión, refinanciación de deuda, necesidades de circulante y las de internacionalización. Asimismo, la dotación de esta línea es de 50 millones de euros, y su vigencia será hasta el 31 de diciembre, aunque el director general de Sodena indicó que el plazo y la dotación se podrán prolongar.

Otra estrategia de “época de crisis” es la de la refinanciación bancaria, que se encargó de explicar la directora del Servicio IBR (Independent Business Review) para la Zona Norte y Senior Manager de Deloitte, Beatriz Galán, en otra de las intervenciones de la jornada. Galán señaló que “muchas empresas se acercan a Deloitte con muchas dudas sobre la viabilidad y el futuro de sus organizaciones”. A estas empresas la ponente les trasladó el mensaje de que la “refinanciación bancaria es posible”. Sin embargo, Galán reconoció que es un proceso “complicado”, en el que se deben emplear “muchos recursos”, y que se da en un contexto en el que “las reglas del juego entre las empresas y las entidades financieras han cambiado drásticamente”. Por ello, hay que intermediar entre ambos grupos, y hacer “confluir sus intereses”.

Galán también explicó los efectos de la crisis financiera sobre el conjunto del tejido empresarial, “sin que nadie sepa si hemos tocado fondo”, y de cómo las compañías han sufrido una reducción de la actividad (con su consiguiente “necesidad de adaptación”), una reducción de los flujos de caja, una menor financiación de circulante… y todo ello unido a la restricción del crédito. Esta crisis pone de manifiesto a los empresarios la necesidad de “tomar decisiones de forma muy rápida” y de renovar constantemente los planes de negocio.

En el plano financiero, la consultora de Deloitte lamentó que muchas empresas están actuando en forma de “saltaparapetos”: “tomando decisiones muy en el corto plazo sin reflexionar sobre las consecuencias”. Por el contrario, Galán recomendó que “se aborde un proceso de refinanciación completo, adaptado a la nueva realidad de la empresa”. Según la experta, un elemento esencial para abordar una refinanciación es el de “mantener el control del proceso”, que conlleva “tomar decisiones muy rápidas atendiendo a los riesgos a futuro”.

Para ello, Galán incidió en que hace falta tiempo, que, advirtió, “siempre es menor del que se cree que se dispone”, por lo que llamó a que “se hagan los cálculos cuanto antes”. Atendiendo a variables como la del “aguante de caja”, los procesos de refinanciación deben adelantarse a que “empiecen los problemas” y abordarse así en “mejores circunstancias”. Adicionalmente, la Senior Manager de Deloitte subrayó la importancia de otros conceptos de la refinanciación, como “la robustez del análisis, la transparencia en el proceso y la definición de la estrategia.”

Por ejemplo, esa transparencia conlleva a que las entidades financieras implicadas conozcan toda la información necesaria, tras un necesario análisis detallado de la información financiera. “Se trata de entender la viabilidad de la empresa a futuro (que sea solvente), y que las entidades financieras entiendan las circunstancias de por qué una empresa está en necesidad de refinanciación”, apuntó Galán.

Precisamente, la jornada también contó con el punto de vista del sector financiero, a través de la ponencia del subdirector general de Caja Navarra (CAN) y responsable del Área de Grandes Empresas e Internacional, José Luis Larriu. Para éste, el papel de la banca es el de “contribuir al crecimiento de las empresas desde el acompañamiento integral”. Desde un punto de vista financiero, “con relaciones de equidad y transparencia”.

Larriu coincidió con Galán en la necesidad de la “anticipación” en el proceso de refinanciación, antes de que se produzca el impago, así como la importancia del compromiso de los máximos ejecutivos y de los socios. A su vez, el subdirector general de CAN también puso de manifiesto el “nuevo escenario de mercado”, con el cambio de marco de las relaciones que implica, y en el que entran nuevos “valores al alza”: la seguridad, la cercanía o la velocidad en la toma de decisiones.

La clausura de la jornada corrió a cargo, además de por Mariano Cabos, por el presidente de CEN, José Manuel Ayesa, que reflexionó sobre las circunstancias económicas actuales, reconociendo que existen datos que no “invitan al optimismo”, como los ofrecidos por la OCDE, que “sitúan a España en la cola del desarrollo económico de Europa. Todo ello porque no ha habido una política económica global, coherente y coordinada”, criticó el presidente de CEN. Ayesa puso el acento en que, ante las complicaciones actuales, la Confederación ha formulado propuestas como las planteadas conjuntamente con ANEL, UAGN y UCAN, en las que se solicita al Gobierno Foral un “techo del endeudamiento” (a su vez, orientado a la “economía productiva”), una “externalización hacia el sector privado” o una política fiscal “enfocada a la economía”.